聶輝華 李靖
2022-01-11 來源：澎湃新聞
2021年可謂元宇宙（Metaverse）的元年。
3月，游戲平臺公司Roblox在紐約交易所上市，成為“元宇宙第一股”；4月，芯片公司英偉達（Nvidia）發(fā)布元宇宙虛擬工作平臺Omniverse；10月，社交媒體網(wǎng)站臉書（Facebook）宣布公司改名為Meta（元宇宙）。11月，軟件巨頭微軟推出新的視頻會議軟件Mesh for Teams，以實現(xiàn)全息體驗。
中國企業(yè)同樣躍躍欲試，以各種形式進入元宇宙領(lǐng)域。騰訊、阿里巴巴、百度、字節(jié)跳動、華為、中國電信等互聯(lián)網(wǎng)公司或者對元宇宙平臺（游戲）進行股權(quán)投資，或者準備開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月上旬，名稱中含“元宇宙”的商標申請總量已超過7700條，參與申請的公司已增至1000余家。
那么，到底什么是元宇宙呢？
什么是元宇宙？
“元宇宙”一詞來源于美國作家尼爾·斯蒂芬森（Neal Stephenson）1992年初版的科幻小說《雪崩》(Snow Crash)。人們對元宇宙的設(shè)想也主要來源于科幻小說和科幻電影，它與《黑客帝國》三部曲（1999至2003年出品）中強大的矩陣、《頭號玩家》（2018年出品）中的虛擬世界場景十分相似。
不過，小說和電影中的虛擬世界與現(xiàn)實世界往往存在巨大沖突，而人們期待的元宇宙是一個與現(xiàn)實世界緊密相連、友好互動、互促發(fā)展的虛擬世界。在未來的元宇宙中，人們可以實時與世界上任意地方的朋友一起吃飯、旅行、運動；可以親身體驗侏羅紀公園的魅力，學習了解史前生物的進化歷程；可以模擬設(shè)計服裝、家具，再交由機器人或3D打印設(shè)備完成。
元宇宙這個虛擬世界，并不是由單純的一類游戲或一類應(yīng)用組成，它是一種全新的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)乃至社會形態(tài)，整合了多種新技術(shù)，擁有獨特的用戶與廠商互動機制，以及新型治理模式。元宇宙的最早研究者之一、美國風險投資家馬修·鮑爾（Matthew Ball）認為，元宇宙至少需要以下八大要素支撐：虛擬現(xiàn)實（VR）和增強現(xiàn)實（AR）等設(shè)備（讓用戶感受虛擬世界）；超高速網(wǎng)絡(luò)（將虛擬世界實時展現(xiàn)在用戶面前）；強大的算力（處理用戶在虛擬世界中的互動）；大型虛擬平臺（用于搭建虛擬世界的框架）；信息共享的工具和標準（讓用戶能夠在不同的小元宇宙間隨意穿梭）；安全、高效的支付手段；全新的內(nèi)容和服務(wù)；網(wǎng)絡(luò)用戶。
簡單來說，元宇宙是一個與現(xiàn)實世界平行且與現(xiàn)實世界實現(xiàn)互動的虛擬世界。樂觀地說，元宇宙是繼電腦互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)之后的第三代互聯(lián)網(wǎng)。
現(xiàn)階段的元宇宙
我們認為，現(xiàn)階段的元宇宙完全是一種野蠻生長的狀態(tài)，在很多方面缺乏基本的規(guī)則，甚至脫離了政府的監(jiān)管。
第一，在技術(shù)標準方面，缺乏互聯(lián)互通的規(guī)則�；ヂ�(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是聯(lián)通，因此不同平臺開發(fā)的各個小元宇宙，必須能夠聯(lián)通才能發(fā)揮最大價值。由于元宇宙產(chǎn)業(yè)處于萌生初期，不同的元宇宙之間在硬件和軟件的兼容標準、用戶在不同平臺的轉(zhuǎn)換、系統(tǒng)內(nèi)外的支付標準等涉及互聯(lián)互通的重要事項上，都沒有形成共識和國際標準，只能通過雙邊談判來解決。而雙邊談判又涉及對各方投資成本、權(quán)益的計算，但這些關(guān)鍵變量往往是可觀察而不可證實的。例如，對游戲平臺來說，決定營業(yè)收入的用戶日活量（DAU）是一個行業(yè)內(nèi)企業(yè)都可以測度和證實的數(shù)字，但是它帶來的收益卻很難向外界證實，也無法轉(zhuǎn)移。在這個意義上，用戶日活量類似于企業(yè)經(jīng)理人的在職消費、職業(yè)聲譽、人力資本積累等私人收益，是一種不可證實、不可轉(zhuǎn)移的變量。
第二，在內(nèi)容方面，元宇宙里沒有明確的道德和法律標準。目前，元宇宙的主要內(nèi)容是各大平臺（例如美國Roblox）提供的各種游戲。每個玩家都可以自己開發(fā)游戲，游戲規(guī)則由自己決定，而且游戲之間存在激烈的競爭，開發(fā)者必須標新立異。在這種虛擬世界里，玩家可以為所欲為，包括打斗、殺人、組建軍隊和建立帝國。
第三，在產(chǎn)權(quán)方面，存在很多模糊地帶。不管是數(shù)字資產(chǎn)的確權(quán)，還是用戶數(shù)據(jù)的所有權(quán)和使用權(quán)歸屬，目前都屬于法律的灰色地帶。此外，還有虛擬世界對現(xiàn)實世界的侵權(quán)責任歸屬問題（類似自動駕駛撞人問題），也缺乏明確的法律法規(guī)。
第四，在國際監(jiān)管方面，法律法規(guī)非常不完善。在現(xiàn)實世界的國際貿(mào)易方面，由于涉及各個國家不同法律體系、行政管理的差異和巨大的協(xié)調(diào)成本，國際貿(mào)易契約通常是高度不完全的。在元宇宙里，除了內(nèi)容的合規(guī)性，還涉及貨幣發(fā)行、稅收、意識形態(tài)、恐怖主義等關(guān)乎國家安全和國家主權(quán)的問題，并且由于數(shù)字技術(shù)可以更好地穿越國際貿(mào)易壁壘，這就導(dǎo)致元宇宙的國際監(jiān)管更加不完善。既然元宇宙涉及國家主權(quán)和國家安全，那么各個國家之間會為了爭奪虛擬世界的控制權(quán)或者國際互聯(lián)網(wǎng)的主導(dǎo)權(quán)而競爭，這種國際博弈格局無疑會進一步加劇元宇宙在監(jiān)管規(guī)則方面的不完善和政策不確定性。
總而言之，如果把元宇宙內(nèi)部和不同元宇宙之間的所有交易、協(xié)議和互動行為都看作是一種契約的話，那么這種契約在很大程度上體現(xiàn)了不可預(yù)見的因素，難以描述的特征以及難以向第三方證實的變量。這種契約是一種典型的不完全契約（incomplete contract）。
在這樣一個不完全契約的世界里，我們關(guān)心的問題是：什么是元宇宙的最優(yōu)秩序？具體來說，如果每個企業(yè)都創(chuàng)辦了小的元宇宙，那么不同的元宇宙之間以什么關(guān)系共存？它們之間如何互動？什么樣的治理結(jié)構(gòu)能夠鼓勵企業(yè)投資并實現(xiàn)利潤最大化？
為回答上述問題，本文聚焦于元宇宙的關(guān)鍵問題——互聯(lián)互通問題。我們假定，如果兩個企業(yè)（小的元宇宙）能夠?qū)崿F(xiàn)互聯(lián)互通，就意味著它們之間就技術(shù)標準、內(nèi)容生產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)和交易規(guī)則達成了一致意見�；ヂ�(lián)互通可以看作是一種介于一體化（integration）和非一體化（non-integration）之間的組織邊界。
元宇宙的最優(yōu)秩序
在討論元宇宙的最優(yōu)秩序之前，我們先來討論一下元宇宙企業(yè)的投入和產(chǎn)出。我們把元宇宙企業(yè)的投入分為兩類：一類是企業(yè)專用性投資，比如適用于特定客戶群體的算法、某些虛擬場景的渲染方法，這樣可以通過塑造平臺或應(yīng)用的特色來提高自身價值；另一類是互聯(lián)互通投資，通過提高和其他企業(yè)在技術(shù)、設(shè)備、內(nèi)容等方面的兼容性以及降低用戶轉(zhuǎn)換成本，增加企業(yè)之間的協(xié)調(diào)收益。企業(yè)的收益來自于這兩類投入的回報，其中，企業(yè)的獨立性業(yè)務(wù)收益只與自己的專用性投資有關(guān)，而互聯(lián)互通收益既與自己的互聯(lián)互通投入有關(guān)，也與交易對象的互聯(lián)互通投入有關(guān)。企業(yè)的成本也包括兩部分，一部分是企業(yè)所有投資的成本，另一部分是企業(yè)互聯(lián)互通的額外成本，比如開源部分代碼意味著放棄部分收費權(quán)，允許用戶自由轉(zhuǎn)移會存在深度用戶將部分精力轉(zhuǎn)移到其他平臺的風險，等等。不完全契約條件下的元宇宙中，兩個企業(yè)或者更多企業(yè)之間存在的四種模式（如下圖所示），或者說四種治理結(jié)構(gòu)。
（1）諸侯國模式：兩個企業(yè)保持獨立，但每個企業(yè)可以與對方進行單向聯(lián)通，并且對方不能拒絕。如果聯(lián)通發(fā)生，每個企業(yè)單獨得到聯(lián)通帶來的協(xié)調(diào)收益，但必須單獨承擔聯(lián)通的成本。接受單向聯(lián)通的一方可以得到額外的協(xié)調(diào)收益，且無需為此付費。
（2）聯(lián)合國模式：每個企業(yè)保持獨立，當且僅當雙方都同意時，才能進行互聯(lián)互通。由于投資的成本和收益都是不可證實的，因此在分配互聯(lián)互通的收益時，會發(fā)生再談判。一方可以拒絕互聯(lián)互通為威脅來索取更多租金，這就是所謂的敲竹杠（holdup）。
（3）大一統(tǒng)模式：企業(yè)1兼并了企業(yè)2，即獲得了企業(yè)2的所有資產(chǎn)，此時兩個企業(yè)就變成了一個企業(yè)內(nèi)部的兩個相對獨立的業(yè)務(wù)單元。企業(yè)1可以決定如何進行互聯(lián)互通，因此提高了協(xié)調(diào)的效率。企業(yè)2失去了資產(chǎn)，意味著無法獲得獨立性業(yè)務(wù)收入，但是仍然有一定談判力，可以與企業(yè)1分享互聯(lián)互通收益。
（4）區(qū)塊鏈模式：借助區(qū)塊鏈技術(shù)的可證實性，所有的成本和收益均可證實，此時雙方在事前簽訂一個智能契約（smart contract），然后根據(jù)事先約定的規(guī)則分配互聯(lián)互通產(chǎn)生的收益，沒有討價還價問題。
我們發(fā)現(xiàn)，不同的組織模式對企業(yè)的投資激勵是不同的。
在諸侯國模式下，企業(yè)僅能從自身的互聯(lián)互通投入中獲得部分利潤，同時要完全承擔開放成本，因此缺乏足夠的激勵去投資于互聯(lián)互通。
在聯(lián)合國模式下，企業(yè)之間通過談判分配互聯(lián)互通的凈利潤，企業(yè)仍然無法得到自己互聯(lián)互通投入的全部收益，在互聯(lián)互通方面的投入積極性仍然不足。
在區(qū)塊鏈模式下，借助智能契約，所有互聯(lián)互通利潤都將由實際付出投資的企業(yè)獲得，此時企業(yè)的投資不存在外部性，但是企業(yè)之間的協(xié)調(diào)效率可能會影響互聯(lián)互通的成本。
當市場上沒有形成統(tǒng)一的互聯(lián)互通規(guī)則時，企業(yè)之間的協(xié)調(diào)成本比較高，大一統(tǒng)模式的協(xié)調(diào)效率最高，對企業(yè)的互聯(lián)互通激勵作用最強，反之，則區(qū)塊鏈模式對企業(yè)的互聯(lián)互通激勵最強。
進而，我們分析得到，在元宇宙的不同發(fā)展階段，最佳組織結(jié)構(gòu)或者說最優(yōu)秩序會發(fā)生變化。在元宇宙發(fā)展的初期，各個元宇宙平臺規(guī)模較小，規(guī)模效應(yīng)不顯著，同時每個元宇宙平臺的專用性投資非常重要，此時諸侯國模式是最佳的；在元宇宙發(fā)展的中期，元宇宙的規(guī)模效應(yīng)比較明顯，而專用性投資的重要性下降，此時大一統(tǒng)模式是最佳的；在元宇宙發(fā)展的成熟階段，互聯(lián)互通帶來的網(wǎng)絡(luò)外部性更加重要，并且互聯(lián)互通的規(guī)則逐漸形成了共識，此時區(qū)塊鏈模式是最佳的。
元宇宙與市場結(jié)構(gòu)
我們對企業(yè)規(guī)模的異質(zhì)性進行了分析，發(fā)現(xiàn)小企業(yè)相比于大企業(yè)更愿意在互聯(lián)互通方面加強投入。在現(xiàn)實中，這可能是由于小企業(yè)自身的客戶群不多，獨立拓展業(yè)務(wù)能夠接觸到的潛在客戶有限，只有與大企業(yè)互聯(lián)互通才能快速拓展業(yè)務(wù)。
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也可能影響到企業(yè)間利潤的分配，在區(qū)塊鏈技術(shù)成熟且互聯(lián)互通規(guī)則完善的情況下，如果智能合約的制定由大企業(yè)主導(dǎo)，大企業(yè)將選擇最有利于自己的利潤分配方案。由于大企業(yè)通過互聯(lián)互通得到的收益不高，因此更希望搭便車，借助小企業(yè)的努力直接分得收益，而不會讓每個企業(yè)獲得自己互聯(lián)互通的全部價值。若企業(yè)規(guī)模差距極為懸殊，區(qū)塊鏈模式將退化成諸侯國模式。
在當前的數(shù)字經(jīng)濟中，我們也能看到利潤分配不公平的例子。以蘋果公司為例，由于蘋果手機在一些國家占據(jù)了大半市場，很多小企業(yè)圍繞蘋果系統(tǒng)進行應(yīng)用開發(fā)，這些應(yīng)用豐富了蘋果系統(tǒng)的生態(tài)，提升了用戶黏性，然而，蘋果應(yīng)用商店還要對每個應(yīng)用的銷售收入抽取高達30%的傭金。
由于利潤分配與企業(yè)規(guī)模對比有關(guān)，因此大企業(yè)會努力爭取提高自身的市場占比，同時壓制競爭對手的市場占比。個別企業(yè)希望自己成為元宇宙唯一的主導(dǎo)者，而不是眾多主導(dǎo)者之一，甚至寧肯損失自己的利益，也要拒絕與競爭對手之間的互聯(lián)互通。例如，微信屏蔽淘寶、支付寶等應(yīng)用的外部鏈接，會影響用戶的使用感受和付費意愿；但是如果微信接受與淘寶、支付寶的互聯(lián)互通，互聯(lián)互通的收益大部分都將由競爭對手獲得。在這種情況下，微信做出屏蔽競爭對手外部鏈接的決定，就顯得理所當然了。少數(shù)大企業(yè)之間的這種惡意競爭，可能會成為未來元宇宙發(fā)展道路上的重要阻礙。
元宇宙與國際競爭
由于企業(yè)可以通過元宇宙發(fā)行貨幣，影響輿論，并進而主導(dǎo)虛擬世界的控制權(quán)，所以政府為了國家安全和國家主權(quán)可能會進行干預(yù)。
假設(shè)有三個國家，各自擁有一個內(nèi)部互聯(lián)互通的元宇宙平臺（或小的元宇宙），并且三個國家有兩種意識形態(tài)或者政治制度，那么此時可能出現(xiàn)一種國家聯(lián)盟的情況。我們關(guān)心的問題是，如果兩個國家為了共同的意識形態(tài)或政治目的，聯(lián)合起來與第三個國家爭奪元宇宙的規(guī)則主導(dǎo)權(quán)，那么這種國家聯(lián)盟是一種穩(wěn)定的均衡嗎？
為分析三個國家的情形，我們假設(shè)三個企業(yè)（國家）處于聯(lián)合國模式，并且三個企業(yè)是同質(zhì)的。若三個企業(yè)均進行了互聯(lián)互通投資，則企業(yè)間的互聯(lián)互通只有在所有參與方均同意的情況下才能進行，如果有一方不同意則無法聯(lián)通。我們發(fā)現(xiàn)，盡管交易對象增加會在互聯(lián)互通帶來的利潤較高時帶來更高收益，但是增加交易對象意味著協(xié)調(diào)成本的增加，這會降低企業(yè)對每一種雙邊互聯(lián)互通的投入激勵。當互聯(lián)互通帶來的收益比較低時，企業(yè)間組成“小圈子”比建立一個全面互聯(lián)互通的網(wǎng)絡(luò)能獲得的利潤更高。
這說明，在爭奪互聯(lián)網(wǎng)主導(dǎo)權(quán)的“三國演義”中，兩個企業(yè)結(jié)盟排斥第三個企業(yè)，可以構(gòu)成一個穩(wěn)定的均衡。這一博弈格局不僅關(guān)乎元宇宙的國際主導(dǎo)權(quán)競爭，對于構(gòu)建“雙循環(huán)”發(fā)展格局也有啟示意義。
關(guān)于元宇宙，我們現(xiàn)在能做什么？
本研究對元宇宙治理以及對我國爭取國際互聯(lián)網(wǎng)主導(dǎo)權(quán)提供了重要的政策含義。
一是加強區(qū)塊鏈、VR/AR、6G、云計算等元宇宙核心技術(shù)的開發(fā)。特別是區(qū)塊鏈技術(shù)，關(guān)系到元宇宙中數(shù)字資產(chǎn)的價值歸屬判斷，進而會影響到企業(yè)間利潤分配乃至整個產(chǎn)業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，是元宇宙經(jīng)濟系統(tǒng)的核心基礎(chǔ)性技術(shù)。2021年，我國出臺了眾多措施，打擊加密貨幣挖礦和交易行為，但是必須把區(qū)塊鏈技術(shù)和一般的加密貨幣區(qū)分開，推動區(qū)塊鏈相關(guān)應(yīng)用場景的創(chuàng)新和落地。
二是加快推進行業(yè)互聯(lián)互通標準的制定，提高企業(yè)間互聯(lián)互通的協(xié)調(diào)效率。2021年5月18日，韓國科學技術(shù)和信息通信部發(fā)起成立了“元宇宙聯(lián)盟”，目前，該聯(lián)盟成員包括三星、韓國電信（KT）、SK電信、現(xiàn)代汽車等500多家公司和機構(gòu)。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省發(fā)布了《關(guān)于虛擬空間行業(yè)未來可能性與課題的調(diào)查報告》，指導(dǎo)元宇宙產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中國必須利用集中力量辦大事的優(yōu)勢，迎頭趕上。
三是維護公平競爭的市場環(huán)境。雖然大一統(tǒng)模式在一定階段符合社會總福利最大化目標，但是從長遠來看，這可能會導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的失衡，即使到達元宇宙的成熟階段也無法擺脫一家獨大的局面。為此，應(yīng)該鼓勵元宇宙企業(yè)百花齊放，支持元宇宙創(chuàng)業(yè)企業(yè)、小微企業(yè)發(fā)展，通過同質(zhì)競爭提高整個產(chǎn)業(yè)的效率，同時，加強針對元宇宙新特征的反壟斷立法，打擊割裂互聯(lián)網(wǎng)、強行合并競爭對手等壟斷行為。
四是鼓勵國內(nèi)元宇宙平臺走出國門，爭取元宇宙的國際規(guī)則主導(dǎo)權(quán)。美國、歐盟等國家和地區(qū)由于文化和意識形態(tài)相近，在形成統(tǒng)一的元宇宙生態(tài)方面具有一定潛在優(yōu)勢。不過，中國網(wǎng)民數(shù)量大、數(shù)字經(jīng)濟發(fā)達，也誕生了一些“爆款”應(yīng)用。短視頻、電子商務(wù)等應(yīng)用成功進入國際市場，說明文化、意識形態(tài)因素并不是無法跨越的障礙。要鼓勵國內(nèi)元宇宙企業(yè)深度融入國際市場，支持企業(yè)在他國表達合法訴求，確保我國在元宇宙國際規(guī)則的制定過程中占有一席之地。
2021年12月21日，上海市委經(jīng)濟工作會議指出，要引導(dǎo)企業(yè)加緊研究未來虛擬世界與現(xiàn)實社會相交互的重要平臺，高度重視終端產(chǎn)品具有的技術(shù)迭代主導(dǎo)權(quán)、行業(yè)標準定義權(quán)、價值格局分配權(quán)。隨后，《上海市電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》明確將元宇宙納入了產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。上海應(yīng)該是中國第一個將元宇宙納入十四五規(guī)劃的地方，這是非常有遠見的政策。
（本文發(fā)表于澎湃新聞網(wǎng)，責任編輯李旭。作者聶輝華系中國人民大學國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院研究員、經(jīng)濟學院教授，李靖系中國人民大學經(jīng)濟學院博士生。本文原題“元宇宙的秩序：一個不完全契約理論的視角”，即將發(fā)表于《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟評論》2022年第2期，網(wǎng)絡(luò)版2022年1月4日首發(fā)于中國知網(wǎng)。有大篇幅改寫，具體技術(shù)細節(jié)請參考原文。經(jīng)授權(quán)刊用。）
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